什麼是 DeFi 服務?如何使用 DeFi 協議?

2022年03月30日 閱讀需11分鐘

去中心化金融(DeFi)是加密貨幣行業中的一個部門,專注於提供去中心化金融服務。它由開發人員創建的衆多金融服務組成,任何人都可以訪問。這些服務不同於中心化的替代方案,因爲它們由個人團體通過去中心化組織運營,並讓用戶更好地控制他們的資金。

DeFi部門是創新的溫牀,每週都會增加新的去中心化和非託管金融服務。任何人都可以從世界任何地方利用這些服務。

根據世界銀行2017 年的數據,估計全球約有17 億成年人沒有銀行賬戶——在金融機構沒有賬戶。DeFi 協議上的金融服務沒有入門要求,因此任何人都可以通過它獲得金融服務。本質上,唯一的進入障礙是專有技術。

DeFi 生態系統建立在公共分佈式網絡之上,並使用寫入稱爲智能合約的代碼行的自執行協議,確保金融服務的訪問民主化。

DeFi如何開始,去中心化金融的第一步?

1如何使用DeFi 協議

大多數DeFi 協議建立在以太坊或幣安智能鏈等網絡之上,並且支持智能合約的競爭區塊鏈網絡的數量越來越多。在決定在 DeFi 上使用服務之前,選擇網絡很重要。

大多數大型協議現在支持各種區塊鏈,它們之間的區別通常是易用性和交易費用。Etheruem、Binance Smart Chain 和 Polygon 等網絡都可以通過 MetaMask 等錢包擴展訪問,只需更改幾個參數即可切換網絡。

這些錢包擴展基本上允許用戶直接在他們的瀏覽器上訪問他們的資金。它們的安裝就像任何其他擴展一樣,通常需要用戶通過種子短語或私鑰導入現有錢包,或者創建一個新錢包。爲了加強安全性,它們還受密碼保護。一些網絡瀏覽器內置了這些錢包。

此外,這些錢包通常具有可用於訪問DeFi 項目的移動應用程序。這些應用程序是帶有內置瀏覽器的錢包,可以與 DeFi 應用程序進行交互。用戶可以通過在一臺設備上創建錢包並使用種子短語或私鑰將其導入另一臺設備來同步他們的錢包。

爲了讓用戶更輕鬆,這些移動應用程序通常還集成了開源WalletConnect 協議。該協議允許用戶只需用手機掃描二維碼,即可將錢包連接到桌面設備上的 DeFi 應用程序。

在開始之前,值得指出的是,這是一個高度實驗性的空間,伴隨着許多風險。退出騙局、欺詐性項目、地毯式拉動和其他騙局很常見,因此在投入資金之前,請務必進行自己的研究。

爲避免落入這些計劃,以下是在安全方面更進一步的方法:最好查明項目是否已經過審覈。找出這些信息可能需要進行一些研究,但通常直接搜索項目名稱加上“審計”就會發現它是否已經過審計。

審計有助於清除潛在的漏洞,同時阻止不良行爲者。不太出色的項目不太可能浪費時間和資源來接受信譽良好的公司的審計。

2購買加密貨幣

DeFi 應用程序建立在網絡之上,每個網絡都有自己的原生代幣,可以通過它們在交易所使用的股票代碼輕鬆識別:以太坊 (ETH)、Polygon (MATIC)、幣安幣 (BNB) 等。

這些原生代幣用於支付這些區塊鏈上的交易,因此您需要其中一些代幣來轉移資金。在深入研究DeFi 之前,您可以選擇只購買這些原生資產,也可以添加穩定幣或其他資產。

在中心化交易所購買資金後,您需要將它們轉移到您控制的支持該網絡的錢包中。避免將資金轉移到錯誤的網絡很重要,因此在提款之前,請確保您使用的是正確的網絡

例如,一些交易所允許用戶將比特幣(BTC)提取到以太坊地址,或將以太幣提取到幣安智能鏈。這些提款用於這些網絡上的 BTC 或 ETH 代幣化版本,可用於 DeFi。

在DeFi 協議上進行的每筆交易都需要手動批准併產生交易費用,因此選擇交易費用較低的網絡很重要。

什麼是DeFi 服務?

在選擇一個應用程序與錢包進行交互併爲其提供資金後,就可以開始使用DeFi 服務了。最簡單的操作是使用去中心化交易所 (DEX) 進行交易,提供流動性並隨着時間的推移賺取費用,或者使用借貸協議借出資金。

那裏有數百種可能性,因此與其逐個檢查每個項目,不如在這裏概述可以使用哪些產品和服務以及在使用它們之前您應該考慮的事項。

要開始使用與DeFi 協議兼容的錢包,您需要做的就是訪問這些協議的網站並將您的錢包連接到它們。這可以通過彈出窗口或通過網站右上角的“連接”按鈕完成。

連接您的錢包相當於使用您的帳戶“登錄”到服務 - 在這種情況下,您的錢包地址。在 DeFi 協議上借出、借入或交易代幣之前,您需要單獨啓用每個代幣,以便協議可以在您的錢包上訪問它們。此連接過程會產生少量費用。

使用DeFi 讓您的加密貨幣爲您服務

重要的是要了解,儘管DeFi 中有許多產品和服務,但該行業是高度相互關聯和可組合的,這意味着提高收益的複雜策略是可能的,但一個協議中的錯誤可能會導致另一個協議的損失。

然而,使用DeFi 的主要優點是沒有可信的第三方。任何人都可以查看 DeFi 協議使用的智能合約中編寫的代碼,因爲這些協議中的大多數是由去中心化自治組織(DAO)而非中心化公司運行的。

DeFi 生態系統提供了一些潛在用戶在進入太空之前需要了解的服務。

借貸

DeFi 協議試圖在沒有中介的情況下輕鬆地借出和借入加密貨幣。利率基於供求關係,因此會隨時間變化。大多數協議要求借款人對其貸款進行超額抵押,以確保在市場動盪的情況下貸款人得到償還。

想象一下,用戶需要1,000 美元來支付短期義務。如果沒有 DeFi,他們可能會被迫出售他們持有的比特幣或以太坊來獲得這筆錢。例如,使用 DeFi 借貸服務,他們可以將價值 1,500 美元的 BTC 存入一個協議,以通過穩定幣獲得 1,000 美元的貸款。他們可以在不失去對 BTC 的敞口的情況下履行義務,然後只需要償還貸款,再加上利息。

如果BTC 的價格暴跌並且其抵押品的價值跌至 1,000 美元,DeFi 協議的智能合約將清算代幣以償還貸方。如果在他們償還貸款時比特幣的價格上漲,則此舉是合理的,因爲用戶沒有損失風險。

流動性挖掘和產量農業

去中心化交易所是一些領先的DeFi 協議。他們沒有使用像集中交易所這樣的訂單簿,而是使用所謂的自動做市商(AMM) 模型通過智能合約在區塊鏈上執行交易。

該模型用包含交易對中的資產的預先資助的流動性池取代了傳統的訂單簿。這些池中的流動性由用戶提供,然後用戶有權從該貨幣對上執行的交易中賺取費用。這被稱爲流動性挖掘,因爲用戶只需向這些礦池提供流動性即可賺取收益。

流動性挖掘具有借貸所沒有的特定風險,包括無常損失。非永久性損失是流動性提供者必須將交易對的兩種資產存入流動性池的結果,例如ETH 和穩定幣 DAI。當正在執行的交易降低了池中一種資產的數量(在這種情況下爲 ETH)並且其價格上漲時,流動性提供者將遭受永久性損失,因爲他們現在持有的 ETH 減少而其價值上漲。

損失是無常的,因爲資產的價格仍然可以回到最初加入池時的價格,並且隨着時間的推移,收取的費用可以彌補損失。然而,這是需要考慮的風險。

流動性挖掘通常與DeFi 協議的治理令牌的分發相輔相成。隨着時間的推移,一些協議將治理令牌分發給與它們交互的任何人,從而導致一個稱爲產量農業的過程。它始於Compound 的 COMP 治理令牌,並已擴展到大多數主要的DeFi 協議。

資產管理

DeFi 資產管理平臺允許用戶通過單一界面監控、部署和管理他們的資本。當貸方和流動性提供者在 DeFi 協議上存入資金時,他們會獲得代表這些生息頭寸的代幣——通常稱爲複合代幣 (cTokens) 和流動性提供者代幣 (lpTokens)。

然後必須將這些代幣贖回投資本金或最初投資的金額。如果用戶將100 DAI 存入平臺,他們會收到價值 100 DAI 的可變數量的 cDAI 發送到他們的錢包。同樣,如果用戶將 100 DAI 和 100 ETH 存入流動性池,他們就會收到 lpETHDAI 發送到他們的錢包。

通過資產管理平臺,可以更輕鬆地管理各種DeFi 協議之間的衆多頭寸並執行更復雜的策略。例如,可以使用一種協議中的 cToken 爲另一種協議提供流動性,從而大大提高產生的收益。

爲了讓這個複雜的策略更容易理解,讓我們假設你的錢包中有1000 個 DAI 和 1 個 ETH。您將使用協議 A 存入 DAI 和 ETH 並獲得 1000 cDAI 和 1 cETH,代表我們在該協議上的借貸頭寸並允許我們賺取利息。

然後,您可以將cDAI 和 cETH 存入協議 B 的流動性池中,以從交易費用中賺取更多 cDAI 和 cETH。提現時,例如,您將從協議 A 中提取 1100 cDAI 和 1.1 cETH,因爲您從協議 B 的費用中賺取了更多的 cToken。然後這些代幣可以兌換爲投資的本金加上應計利息。

複雜的策略會增加收益,但也會因爲可組合性而增加風險。DeFi 協議建立在彼此公開可用的代碼和服務之上,創造了所謂的“樂高貨幣”。每一塊都是相連的。

保持安全

DeFi 領域正因創新而爆炸式增長,就像首次代幣發行(ICO) 的情況一樣,惡意行爲者試圖通過各種計劃利用用戶最大化他們的收入。

在使用DeFi 應用程序之前確定它是否已經過審覈很重要,但是在與協議交互或購買其治理令牌之前,用戶需要問自己幾個問題。

在DeFi 領域,三位數的年收益率 (APY) 並非聞所未聞,部分原因是與高產農業相關的可能性。然而,投資的黃金法則是風險與回報相等:高於平均水平的 APY 是正常的,但如果它們好得令人難以置信,則有必要進行更深入的研究。

更深入的研究將涉及研究最初創建DeFi 協議的團隊。在協議轉變爲 DAO 之前,一個集中的團隊致力於其智能合約。匿名團隊開發項目的情況並不少見,因此衡量團隊是否可信任的最佳方法是分析他們在協議中所做工作的透明度。

最後,重要的是要了解項目的社區是否真實。在社交媒體上部署機器人來炒作項目之前已經完成,但一個活躍的社區公開討論治理建議、未來的實施、用戶體驗等,這是無法僞造的。

已經創建了像DeFi Score這樣的開源項目來量化DeFi 上無許可借貸協議中的風險。這些可以幫助用戶瞭解他們應該如何訪問這些協議中的風險。

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